来源:小编 更新:2024-09-25 04:37:31
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随着美联储开启降息周期,华尔街交易员在投资策略上面临前所未有的挑战。在经济增长与降息并行的背景下,传统的投资策略似乎不再适用,投资者需要重新审视市场,寻找新的投资机会。
在过去的降息周期中,投资者通常会买入防御型行业股票,如必需消费品和医疗保健,以及支付高额股息的股票如公共事业。在当前的经济环境下,这些策略似乎不再有效。Antimo高级投资组合经理Frank Monkam表示:“在宽松的金融环境下,美联储的大幅降息是个明确信号,投资者应采取较激进的头寸。”
面对当前的经济状况,一些投资者开始转向激进的投资策略。Walter Todd建议投资者关注金融股,因为这些公司从降息中获利。瑞银全球财富管理美国股票主管David Lefkowitz也看好金融股和工业板块。Strategas Securities的数据显示,过去30年的降息周期中,公用事业、必需消费品和医疗保健板块通常表现较好,但科技、房地产、非必需消费品和金融板块表现较差。
在宽松周期中,只要经济不衰退,标普500指数通常会上涨。目前,投资者正向大型科技股和市场其他成长型股票回流,同时,降息预期刺激了消费者支出相关的股票。一些投资者认为公用事业板块和房地产行业值得关注,但也担心这些板块的估值可能过高。
近期,多家券商召开了秋季策略会,对下半年市场整体较为乐观。华福证券、浙商证券、广发证券、瑞银证券、野村证券等券商均对市场持乐观态度,并提出了各自的投资建议。
国信证券发布研报称,在年报和一季报密集披露期,半导体行业建议关注存储链、半导体设备、手机链等细分领域。全球和中国半导体销售额均连续4个月实现同比正增长,行业景气度较高。
十大券商最新策略观点显示,A股底部特征显现,市场流动性有望企稳。中信证券建议投资者继续底仓红利,增配出海。具体品种方面,预计红利策略将持续。
在降息周期下,美股交易员需要重新审视市场,寻找新的投资机会。激进的投资策略、关注成长型股票、关注行业景气度较高的细分领域,以及关注A股底部特征,都将成为投资者在当前市场环境下的重要参考。